Employee stock options voting rights

Respostas rápidas Planos de opções de ações para empregados Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Estes planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é muitas vezes chamado de concessão ou preço de exercício. Os empregados que são concedidos opções de ações esperam lucrar por exercer suas opções para comprar ações ao preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço que é maior do que o preço de exercício. As empresas às vezes revalorizam o preço pelo qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações de uma empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliar o preço de exercício como uma forma de manter seus empregados. Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, cobre tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos oferecidos no âmbito do plano. Sobre o banco de dados EDGAR SECs. Você pode encontrar um formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano. Planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo ESOPs, ou planos de propriedade de ações dos empregados. Que são planos de aposentadoria. Clique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Planos restritos de Compra de Ações e Compra Direta de Ações Os planos restritos de ações e planos diretos de compra de ações tornaram-se cada vez mais populares como formas de compensar os empregados. Muitas vezes usado apenas para funcionários-chave, eles também podem ser usados ​​de forma mais ampla. Ações restritas As ações restritas referem-se a ações cuja venda ou aquisição está sujeita a restrições. Nos planos de participação dos empregados, isso normalmente significaria que um empregado receberia ações ou o direito de comprar ações (talvez com um desconto), mas não poderia tomar posse deles até algum tempo depois, quando certos requisitos foram cumpridos (ou, para Colocá-lo de forma diferente, as restrições foram levantadas), como trabalhar por um certo número de anos ou até metas específicas de desempenho corporativo ou individual foram cumpridas. Se o empregado não cumprir os requisitos para restrições a caducar, as ações são perdidas. Alguns planos permitem que as restrições de lapso gradualmente (por exemplo, um funcionário poderia comprar 30 do estoque quando as ações são 30 investidos) outros fornecem as restrições lapso tudo de uma vez. Os empregados podem optar por ser tributados quando as restrições caducam, caso em que pagarão imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço atual e qualquer coisa que tenham pago pelas ações, ou podem pagar quando o direito for concedido pela primeira vez por Apresentando uma eleição 83 (b). Nesse caso, eles pagam imposto sobre a diferença (se houver) entre o preço atual eo preço de compra com as taxas de imposto de renda ordinárias, em seguida, pagar o imposto sobre ganhos de capital quando eles realmente vender as ações. Embora os empregados detenham ações restritas, podem ou não fornecer dividendos ou direitos de voto. Dividendos e direito de voto regras são geralmente uma matéria regida por requisitos de lei estadual. Se a legislação estadual o permitir, os estatutos da sociedade podem prever que os direitos de voto e / ou dividendos sobre acções que de outra forma concederiam estes direitos não são concedidos sobre acções não revistas. Também pode ser possível a um empregado ser concedido um prêmio de ações restritas em ações que não pagam dividendos ou concedem direitos de voto a ninguém. Uma das grandes vantagens destes planos é a sua flexibilidade. Mas essa flexibilidade é também seu maior desafio. Como eles podem ser concebidos de muitas maneiras, muitas decisões precisam ser tomadas sobre questões como quem recebe o quanto, as regras de aquisição, as preocupações de liquidez, as restrições à venda de ações, a elegibilidade, os direitos à distribuição intermediária dos lucros e os direitos de participar Governança corporativa (se houver). VANTAGENS DE AÇÕES RESTRITIVAS Os prêmios oferecem metas de serviço ou de desempenho para que os funcionários atinjam antes de realmente receber ações ou ter o direito de adquirir ações. As ações podem realizar dividendos ou direitos de voto, se a empresa optar. Ao contrário das opções de ações ou direitos de valorização de ações, ações restritas retém algum valor para os funcionários, mesmo se o preço cair. O tratamento de ganhos de capital está disponível em todo ou em parte do ganho nas ações, desde que uma eleição da Seção 83 (b) seja feita. Ao contrário das opções de ações ou direitos de valorização de ações, ações restritas fornecem algum valor, mesmo se o preço da ação cair. Estoque restringido requer menos ações para fornecer um nível similar de benefício em comparação com o que seria necessário para as opções (porque os prêmios têm valor, mesmo se o preço da ação cai). Desvantagens de estoque restrito As restrições podem fazer com que a propriedade pareça um benefício improvável. Se um empregado compras ações, especialmente ao preço de mercado, mas, em seguida, não pode realmente tomar posse deles até certos eventos ocorrem, comprar as ações pode não parecer muito atraente. O estoque restringido não tem nenhum valor a menos que haja um mercado para as partes em algum ponto. Os funcionários devem acreditar que esta é uma possibilidade real, não apenas uma intenção corporativa. A empresa não pode tomar uma dedução fiscal para o valor do ganho empregados eventualmente perceber se os empregados fizeram uma eleição de Seção 83 (b) para ter o ganho tributado como um ganho de capital. Se o estoque for desempenho investido, ele está sujeito a regras contábeis variáveis ​​que exigem que as alterações no valor da premiação sejam cobradas como uma despesa de remuneração. Em relação a outros planos, o estoque restrito é uma abordagem mais complicada e pode envolver riscos financeiros significativos para os funcionários se eles optarem por fazer uma eleição da Seção 83 (b) para receber tratamento de ganhos de capital sobre qualquer aumento no valor da ação que eles eventualmente percebem. Planos de Compra de Ações Diretas São planos nos quais os empregados podem comprar ações com seus próprios fundos, a preço de mercado ou desconto. Em alguns casos, os empregadores fornecerão empréstimos abaixo do mercado ou sem recurso para ajudar os empregados a comprar as ações. Os empregados mantêm então as ações como indivíduos com os mesmos direitos que outros detentores da mesma classe de títulos. (Nós não estamos nos referindo aqui a planos de compra de ações de empregados qualificados por impostos, através dos quais os funcionários geralmente compram ações por meio de deduções de folha de pagamento.) Vantagens do plano de compra de ações diretas Como ações restritas, planos de compra direta de ações também têm seus prós e contras. Entre os argumentos para esses planos estão os seguintes: Se os funcionários possuem ações como indivíduos, ao contrário de através de algum tipo de confiança ou arranjo semelhante, eles podem se sentir mais como verdadeiros proprietários. Se os empregados têm que comprar ações, eles estão fazendo mais de um compromisso real para a empresa. A compra de ações infunde novo capital para a empresa. Propriedade é realizada apenas por pessoas interessadas o suficiente para fazer um sacrifício financeiro. Direto plano de compra de ações Desvantagens Se os funcionários têm que comprar ações, quantos serão capazes de fazê-lo Será propriedade acabam sendo distribuídos principalmente para pessoas mais bem pagos Enquanto isso pode ser o objetivo da empresa, isso vai significar a empresa será improvável Para desenvolver uma cultura de propriedade em que a maioria ou todos os funcionários vão pensar e agir como proprietários. Alguns proprietários pensam que apenas fazer estoque disponível para as pessoas é suficiente para realizar esse propósito, mesmo que eles não compram, mas há pouca razão para acreditar que este é o caso. Se uma empresa pede aos funcionários para comprar ações, eles se sentem pressionados a comprá-los, mesmo quando eles não estão em uma posição financeira para assumir esse risco Será que eles se ressentem o que eles podem perceber como subtle8212ou não tão subtle8212pressure Eles vão correr para vender ações no primeiro Oportunidade de minimizar seu risco financeiro Será que os funcionários que possuem ações diretamente ser capaz de vendê-los quando o gosto, reduzindo assim a incidência de participação do empregado em uma empresa Se eles não podem vender quando eles gostam, isso irá torná-los menos interessados ​​em possuir ações Se lá São o registro de ações ou outros formulários e procedimentos legais para cumprir, os custos de conformidade justificar o montante de empregados de investimento fazer compras de ações diretas devem ser feitas com dólares dos funcionários após impostos outros planos podem arranjar termos mais favoráveis. Mantenha-se informadoClique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Existência de cinco tipos básicos de planos de remuneração de ações individuais: opções de ações, ações restritas e ações restritas, ações Direitos de apreciação, ações fantasmas e planos de compra de ações para funcionários. Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em preço ou termos. Nós não cobrimos aqui simplesmente oferecendo aos funcionários o direito de comprar ações como qualquer outro investidor. Opções de ações dão aos funcionários o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão por um número definido de anos no futuro. As ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas (RSUs) dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações, por presente ou compra, uma vez que certas restrições, como trabalhar um certo número de anos ou atingir um objetivo de desempenho, sejam atendidas. O estoque Phantom paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações. Os direitos de valorização de ações (SARs) proporcionam o direito ao aumento do valor de um determinado número de ações, pago em dinheiro ou ações. Planos de compra de ações dos empregados (ESPPs) proporcionam aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto. Opções de estoque Alguns conceitos-chave ajudam a definir como funcionam as opções de ações: Exercício: A compra de ações de acordo com uma opção. Preço de exercício: O preço ao qual o estoque pode ser comprado. Isso também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão. Na maioria dos planos, o preço de exercício é o valor justo de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Spread: A diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. Termo de opção: o período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting: O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção, geralmente a continuação do serviço por um período de tempo específico ou a reunião de uma meta de desempenho. Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um determinado número de ações a um preço de concessão definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados objetivos individuais, de grupo ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se as metas de desempenho forem atendidas. Uma vez investido, o empregado pode exercer a opção ao preço do subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de vencimento. Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações em 10 por ação. As opções vencem 25 por ano durante quatro anos e têm um prazo de 10 anos. Se o estoque sobe, o empregado pagará 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de 10 subvenções eo preço de exercício é o spread. Se o estoque vai para 25 depois de sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de opções As opções são opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de ações não qualificadas (NSOs), que às vezes são chamadas de opções de ações não estatutárias. Quando um funcionário exerce um ONS, o spread no exercício é tributável ao empregado como renda ordinária, mesmo que as ações ainda não sejam vendidas. Um montante correspondente é dedutível pela empresa. Não há um período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa possa impor um. Qualquer ganho ou perda subseqüente nas ações após o exercício é tributado como um ganho ou perda de capital quando o acionista vende as ações. Um ISO permite que um empregado (1) adie a tributação sobre a opção a partir da data do exercício até a data de venda das ações subjacentes, e (2) pague impostos sobre o seu ganho inteiro a taxas de ganhos de capital, em vez de renda ordinária taxas de imposto. Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento ISO: O funcionário deve manter a ação por pelo menos um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Apenas 100.000 opções de ações podem se tornar exercíveis em qualquer ano civil. Isso é medido pelo valor justo de mercado das opções na data de concessão. Significa que somente 100.000 no valor do preço da concessão podem se tornar elegíveis para ser exercitados em um ano. Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções forem concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederão 100.000 em valor em qualquer ano. Qualquer porção de uma concessão ISO que exceda o limite é tratada como uma NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado das ações da empresa na data da concessão. Somente os funcionários podem se qualificar para ISOs. A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos acionistas e que especifique quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de funcionários elegíveis para receber as opções. As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida dentro de 10 anos da data da concessão. Se, no momento da concessão, o empregado possuir mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação naquela data e não pode ter um Prazo superior a cinco anos. Se todas as regras para ISOs forem atendidas, então a venda final das ações é chamada uma disposição qualificante, eo empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda. A empresa não leva uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada. Se, no entanto, houver uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com as alíquotas normais do imposto de renda. Qualquer aumento ou diminuição do valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital. Neste caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Sempre que um funcionário exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho em exercício, juntamente com outros itens preferenciais da AMT, para ver se um pagamento mínimo de imposto é devido. Em contraste, os NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc. No entanto, não há benefícios fiscais especiais para os NSOs. Como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a concessão eo preço de exercício é tributável como renda ordinária. A empresa recebe uma dedução fiscal correspondente. Nota: se o preço de exercício da NSO for inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida de acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição e o beneficiário da opção sujeito a penalidades. Exercendo uma opção Existem várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações: usando o dinheiro para comprar as ações, trocando as ações que o detentor de opções já possui (muitas vezes chamado de swap de ações), trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia, Ou executando uma transacção de venda a coberta (estes dois últimos são frequentemente chamados exercícios sem dinheiro, embora esse termo inclua de facto outros métodos de exercício descritos aqui também), que prevêem efectivamente que as acções serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente a Impostos. Qualquer empresa, no entanto, pode fornecer apenas uma ou duas dessas alternativas. As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia nem vendem para cobrir e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas durante o exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. Contabilidade De acordo com as regras para os planos de remuneração de ações em vigor em 2006 (FAS 123 (R)), as empresas devem usar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de todos os prêmios de opção na data da concessão e mostrar isso como uma despesa em Suas demonstrações de resultados. A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência adquirida (portanto, as ações não-vencidas não são contabilizadas como encargos de compensação). Estoque Restrito Os planos de ações restritos fornecem aos funcionários o direito de comprar ações pelo valor justo de mercado ou por um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo. No entanto, as ações que os funcionários adquirem não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até que as restrições especificadas desapareçam. Mais comumente, a restrição de vesting caduca se o empregado continua a trabalhar para a empresa para um determinado número de anos, muitas vezes três a cinco. As restrições baseadas no tempo podem caducar de uma só vez ou gradualmente. No entanto, quaisquer restrições podem ser impostas. A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até que determinados objetivos de desempenho corporativos, departamentais ou individuais sejam alcançados. Com unidades de ações restritas (RSUs), os funcionários não recebem ações até que as restrições caduquem. Com efeito, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em ações em vez de caixa. Com prêmios de ações restritas, as empresas podem optar por pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser acionista antes da aquisição. (Fazê-lo com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para a compensação diferida.) Quando os trabalhadores são atribuídos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado de uma eleição da Seção 83 (b). Se eles fazem a eleição, eles são tributados com as taxas de imposto de renda ordinárias sobre o elemento pechincha do prêmio no momento da concessão. Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento pechincha é o seu valor total. Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo justo valor de mercado no momento da concessão. Se o preço total for pago, não há imposto. Qualquer alteração futura no valor das ações entre o depósito e a venda é então tributada como ganho ou perda de capital, não o lucro ordinário. Um funcionário que não fizer uma eleição 83 (b) deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado, quando as restrições caducam. Alterações subseqüentes no valor são ganhos ou perdas de capital. Os beneficiários de RSUs não estão autorizados a fazer eleições na Seção 83 (b). O empregador recebe uma dedução fiscal apenas para os montantes em que os empregados devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma eleição da Seção 83 (b) é feita. Uma eleição da Seção 83 (b) traz algum risco. Se o empregado faz a eleição e paga o imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado recebe as ações. A contabilidade de estoque restrita paralela a contabilização de opções na maioria dos aspectos. Se a única restrição é a aquisição com base no tempo, as empresas contabilizam o estoque restrito determinando primeiro o custo total da compensação no momento em que a premiação é feita. No entanto, nenhum modelo de preço de opção é usado. Se o empregado é dado simplesmente 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido. Se o empregado compra as ações pelo valor justo, não é registrado qualquer custo se houver um desconto, que conta como um custo. O custo é então amortizado durante o período de aquisição até a caducidade das restrições. Como a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com preços de ações baixos acharão que uma exigência de aquisição de direitos para a adjudicação significa que suas despesas contábeis serão muito baixas. Se a aquisição estiver condicionada ao desempenho, então a empresa estima quando a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece a despesa durante o período de aquisição esperado. Se a condição de desempenho não se basear nos movimentos dos preços das ações, o valor reconhecido é ajustado para os valores que não se espera que sejam adquiridos ou que nunca sejam adquiridos se forem baseados nos movimentos dos preços das ações, não são ajustados para refletir premiações que não se esperam Ou não veste. As ações restritas não estão sujeitas às novas regras do plano de compensação diferida, mas as RSUs são. Direitos de Apreciação de Ações e Estoque Os direitos de valorização de ações (SARs) e estoque fantasma são conceitos muito semelhantes. Ambos são essencialmente planos de bônus que não conceder ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor do estoque da empresa, daí os termos direitos de apreciação e fantasma. SAR normalmente fornecem ao empregado um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações durante um período de tempo específico. O estoque fantasma fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um determinado número de ações, a ser pago no final de um período de tempo especificado. SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os funcionários podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer a SAR. Ações fantasmas podem oferecer dividendos pagos equivalentes SARs não. Quando o pagamento é feito, o valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador. Alguns planos fantasmas condicionam o recebimento do prêmio no cumprimento de certos objetivos, como vendas, lucros ou outros alvos. Esses planos geralmente se referem ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho. Ações fantasmas e SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se forem dadas amplamente para os funcionários e projetadas para pagar após a rescisão, existe a possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estarão sujeitos às regras do plano de aposentadoria federal. A estruturação cuidadosa do plano pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles. Mesmo se os prêmios são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos. Será que a empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, há um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os funcionários acreditam que o benefício é tão fantasma como o Estoque Se for em fundos reais reservados para este fim, a empresa estará colocando dólares depois de impostos de lado e não no negócio. Muitas empresas pequenas, orientadas para o crescimento não podem dar ao luxo de fazer isso. O fundo também pode estar sujeito a excesso de imposto de renda acumulada. Por outro lado, se os funcionários recebem ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capitais se a empresa for pública ou por adquirentes se a empresa for vendida. As ações fantasmas e os SARs liquidados em numerário estão sujeitos à contabilização de passivos, ou seja, os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles paguem ou expirem. Para os SARs liquidados em dinheiro, a despesa de compensação para prêmios é estimada a cada trimestre usando um modelo de precificação de opções, em seguida, quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data final de liquidação . O estoque fantasma é tratado da mesma forma que a compensação em dinheiro diferida. Em contrapartida, se um SAR é liquidado em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado. Se o prêmio é desempenho investido, a empresa deve estimar quanto tempo levará para cumprir a meta. Se a medição de desempenho estiver vinculada ao preço das ações da empresa, ela deve usar um modelo de precificação de opções para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de Compra de Ações para Empregados (ESPPs) Os planos de compra de ações para empregados (ESPPs) são planos formais para permitir que os funcionários disponibilizem dinheiro durante um período de tempo (chamado de período de oferta), geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis. Período de oferta. Os planos podem ser qualificados sob a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não qualificados. Os planos qualificados permitem que os funcionários adotem o tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas no âmbito do plano se forem cumpridas regras semelhantes às dos ISOs, o mais importante é que as ações sejam mantidas por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após O primeiro dia do período de oferta. Qualificações ESPPs têm uma série de regras, mais importante: Apenas os empregados do empregador que patrocina o ESPP e os funcionários de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Os planos devem ser aprovados pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para empregados de tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente compensados. Os empregados que possuam mais de 5 do capital social da empresa não podem ser incluídos. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 ações, com base no valor justo de mercado das ações no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra se baseie apenas no justo valor de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem ser até cinco anos. O plano pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais. Em um ESPP típico, os funcionários se inscrever no plano e designar quanto será deduzido de seus salários. Durante um período de oferta, os empregados participantes têm fundos regularmente deduzidos do seu salário (após impostos) e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações. No final do período de oferta, cada participante acumulou fundos são usados ​​para comprar ações, geralmente com um desconto especificado (até 15) do valor de mercado. É muito comum ter um recurso look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Geralmente, um ESPP permite que os participantes se retirem do plano antes de o período de oferta terminar e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles. Também é comum permitir que os participantes que permanecem no plano para alterar a taxa de suas deduções de folha de pagamento com o passar do tempo. Os funcionários não são tributados até que eles vendem o estoque. Tal como acontece com as opções de ações de incentivo, há um ano / período de espera de dois anos para se qualificar para tratamento fiscal especial. Se o funcionário detém a ação por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre o menor de (1) o seu real E (2) a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta e o preço descontado a partir dessa data. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital a longo prazo. Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação na data de compra. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais de um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back, não há nenhuma compensação para fins contabilísticos. Caso uma empresa permita o exercício antecipado de opções de ações Se uma empresa permitir o exercício antecipado de opções de ações Algumas empresas permitem que os funcionários Para exercer suas opções de compra de ações não-adquiridas, ou exercícios físicos. 8222 Uma vez adquirido, as ações não-adquiridas estão sujeitas a um direito de recompra pela empresa após a rescisão dos serviços. O preço de recompra é o preço de exercício da opção. Observe que uma opção de compra de ações geralmente não pode ser exercida antecipadamente a menos que o conselho de administração da empresa aprove uma concessão de opção como exercível antecipadamente e a empresa emite a opção de compra de ações de acordo com um contrato de opção que permite o exercício antecipado. Permitir o exercício antecipado de ações não garantidas pode proporcionar aos empregados uma vantagem fiscal potencial, permitindo que o empregado comece seu período de retenção de ganhos de capital a longo prazo com respeito a todas as suas ações e minimizar o potencial de responsabilidade de imposto mínimo alternativo (AMT). Se um funcionário souber que exercerá uma opção de compra de ações imediatamente após a outorga de uma opção (quando não houver diferença entre o preço de exercício eo valor justo de mercado das ações ordinárias), o funcionário normalmente Oposição a um ISO. Porque o tratamento de ganhos de capital de longo prazo para ações emitidas após o exercício de um ONS ocorre após um ano. Em contrapartida, as acções emitidas mediante o exercício de uma ISO devem ser mantidas por mais de um ano após a data do exercício e mais de dois anos após a data da concessão, a fim de beneficiar de tratamento fiscal favorável. Existem várias desvantagens para permitir o exercício precoce, no entanto, incluindo: risco para o empregado. Ao exercer um direito de compra de ações ou opção imediatamente exercível o empregado está assumindo o risco de que o valor do estoque pode diminuir. Em outras palavras, o funcionário do exercício coloca seu próprio capital (o dinheiro usado para comprar o estoque) em risco. Mesmo se uma nota promissória é usada para comprar o estoque (futuro post a vir), a nota deve ser pleno recurso para o IRS para respeitar a compra. Além disso, se o empregado comprar as ações com uma nota promissória, a nota continuará a acumular juros até que seja reembolsado, e uma taxa de mercado de juros deve ser paga para satisfazer as exigências contábeis. Dependendo do número de ações adquiridas, o benefício fiscal esperado do exercício antecipado pode não justificar esses riscos aumentados para o acionista. Imposto sobre a propagação. Se houver 8220spread8221 no momento do exercício, o funcionário irá gerar receita ordinária (no caso de um exercício NSO igual à diferença entre o preço de exercício eo valor justo de mercado das ações ordinárias na data do exercício) e pode desencadear (No caso de um exercício ISO, sendo a diferença entre o preço de exercício eo valor justo de mercado da ação ordinária na data do exercício ser um item de preferência AMT). Quaisquer impostos pagos não serão reembolsados ​​se as ações não adquiridas forem mais tarde recompradas ao custo. (Por favor, veja o post 8220What8217s a diferença entre um ISO e um NSO 8221 para um resumo das implicações fiscais do exercício de um ISO ou um NSO.) 8220Back door8221 empresa pública. Permitir que os funcionários façam exercícios antecipados pode aumentar o número de acionistas. Se a empresa chegar a 500 acionistas, Seção 12 (g) do Securities Exchange Act de 1934 vai exigir que a empresa se registrar como uma empresa de informação pública. Questões de lei de valores mobiliários em uma venda. Se a empresa tiver mais de 35 acionistas não credenciados em um momento em que concordou em ser adquirida em uma ação para transação de ações, a aquisição provavelmente será mais complexa e levar mais tempo para ser concluída. Problemas administrativos. Um aumento significativo no número de acionistas pode colocar um tremendo fardo administrativo sobre a empresa. Isto é especialmente verdadeiro quando os empregados compram ações sujeitas a recompra e quando compram ações com notas promissórias. Os formulários que o funcionário deve preencher e assinar são muito mais longos e mais complicados. 83 (b) as eleições devem ser arquivadas com o IRS no prazo de 30 dias da compra. Os certificados de ações para ações não vividas devem ser mantidos pela empresa para que possam ser facilmente recomprados se o empregado deixar a empresa, o que aumenta o risco de perda ou perda de títulos. Os juros sobre notas promissórias devem ser acompanhados. Direitos do acionista. Os titulares de opções não têm direitos como acionistas até que eles exerçam suas opções de ações. Se os opções optarem por opções de compra de ações, sejam investidas ou não, elas terão o mesmo direito de voto que qualquer outro acionista. Certas ações, como a alteração do certificado de incorporação, que normalmente ocorre em conexão com cada financiamento de risco, requerem a aprovação dos acionistas. Isso exige que certas informações sejam fornecidas ao acionista para tomar uma decisão informada. Os acionistas também têm mais direitos estatutários do que os titulares de opções, incluindo direitos de inspeção. Os requisitos de informação do acionista também podem ser desencadeados de acordo com a Regra 701. Algumas sugestões de esclarecimento: Imposto sobre spread: Existe imposto de renda ordinário no caso de um ISO Existe responsabilidade da AMT no caso de uma empresa pública NSO 8220Back door8221: Como isso afeta minha decisão de exercer minhas ações no início da NSO Ou caso ISO Como isso afeta a decisão da empresa de oferecer o exercício antecipado no caso NSO ou ISO Abordagens administrativas: O que você quer dizer com 8220 ações não investidas devem ser mantidas pela empresa8221 Os detentores de ações exercidas mas não investidas também têm mais direitos de voto do que Detentores de opções não exercidas mas adquiridas A ação exercida, mas não investida, tem o mesmo direito de voto que o exercício de ações adquiridas Nivi 8211 Obrigado pelo feedback. Tentei lidar com a maioria das sugestões com mudanças no texto do post. Com relação à 8220back door8221 questão da empresa pública, esta é uma questão de empresa e não é relevante para a decisão individual do funcionário de exercer. Como um funcionário de inicialização, fundador, two time acquisitionee. Esses pontos, especialmente para uma startup, situam-se entre inconseqüente e falso. Para startups, fornecer o exercício antecipado enfraquece a retenção de funcionários. Assim, a maior razão para não oferecê-lo é aumentar a retenção. Considere um empregado que se junta a uma startup quando o início do exercício de suas ações custa 200. Cinco anos depois, suas ações são avaliadas em 800.000, mas ainda ilíquido. A propagação neste ponto posterior cria uma situação inconveniente para o empregado, onde exercê-los podem ter consequências fiscais dispendiosas, mesmo que as ações não podem ser vendidos para produzir lucro. O empregado tornou-se um empregado contratado. Não é uma opção financeira razoável para sair e desistir do lucro, mas também não é necessariamente possível para eles a comprar as ações e pagar os impostos. Eles estão presos, sem alavancagem, e nenhuma informação sobre quando as ações podem ser líquido e capaz de ser vendido. A empresa está feliz, porque o empregado tem o maior incentivo para ficar com a empresa. Vamos falar sobre como o artigo deturpa alguns dos pontos. Risco para o empregado. PERMITIR que o exercício precoce não crie riscos para o empregado. O único risco é criado quando o empregado realmente decide exercitar cedo. Permitir que ele simplesmente cria mais flexibilidade para o empregado. Além disso, o exercício antecipado minimiza o risco para o empregado, permitindo-lhes exercer o estoque ao menor preço possível. Mesmo sem o exercício antecipado, o empregado é livre para exercer a opção como eles veste. Nesse ponto, o exercício cria maior risco, sob a forma de imposto sobre spread. Imposto sobre a propagação. Se o imposto sobre spread é ruim, então o exercício inicial é bom. Há apenas duas vezes um estoque não tem nenhum imposto-spread-risco. No início, quando o preço de compra é o mesmo que o valor, como em um exercício antecipado e no final, durante uma venda no mesmo dia, quando o estoque é líquido. Todo o tempo no meio envolve spreads que são potencialmente perigosos para o empregado de uma perspectiva fiscal. Mais importante ainda, essas conseqüências tributárias não afetam a empresa. 8220Rack door8221 empresa pública. Não permitir o exercício precoce não desautoriza o exercício. Para evitar que o exercício precoce seja um meio eficaz de evitar a obrigação de apresentar relatórios financeiros públicos, os funcionários devem optar por não exercer as opções à medida que forem adquirindo. A razão principal para que eles evitem exercer como eles coletar é o risco aumentado ou risco de imposto sobre o spread. Essas razões os colocam cada vez mais em servidão contratada, mas não podem ajudar a empresa a evitar ser forçados a arquivar relatórios financeiros públicos. Se este é o objetivo da empresa, um meio melhor seria evitar empregado propriedade de ações ou opções. Este problema só é aplicável a startups, uma vez que as grandes empresas públicas já estão a publicar. Questões de lei de valores mobiliários em uma venda. Este é um arenque vermelho. Este não é um motivo real para que as aquisições não sejam concluídas, ou mesmo a questão principal em contas ou custos legais ao lidar com uma aquisição. Simplesmente não importa. Problemas administrativos. Mais uma vez, arenque vermelho. Este não é um fardo ou custo significativo. Os Startups podem oferecer o exercício adiantado com facilidade. Conforme a contagem de funcionários cresce, é verdade que a carga administrativa cresce. No entanto, há riscos muito maiores em uma empresa do que esta questão clerical menor. Certificados de ações Não precisam ser emitidos em empresas privadas. Pode ser simplesmente um livro eletrônico ou papel. Alguns desses pontos parecem relevantes se estivéssemos falando sobre uma grande empresa pública, mas não estávamos apenas falando sobre a prevenção 39back door39 financeiros públicos arquivamento direitos dos acionistas. Novamente, falso e vermelho arenque. Cada venture financiamento não exige a alteração do certificado de incorporação. Pelo menos não se os advogados incorporando fizeram seu trabalho corretamente. Além disso, os estatutos de incorporação não precisam exigir que os acionistas minoritários aprovem um evento de financiamento desde que recebam a maioria dos votos em apoio. Este é simplesmente um não-problema para o financiamento. A propagação é uma razão para permitir que o exercício precoce não o rejeite. O spread mínimo ocorre quando as opções são emitidas originalmente, o que requer o exercício antecipado para se aproveitar. Sem o início do exercício, um funcionário é forçado a esperar até Obrigado por tomar o tempo para comentar. Risco para o empregado. O ponto aqui é que quando os preços de exercício se tornam não triviais (ou seja, o custo de um carro novo), o início do exercício já não parece uma boa idéia. Imposto sobre a propagação. Os empregados muitas vezes não exercer suas ações antes de terem estado na empresa por algum período de tempo (e perceber se o risco de compra das ações é garantido). Nessa situação, pode haver propagação. 8220Rack door8221 empresa pública. Você tem razão, os funcionários sempre podem exercer suas ações investidas. O ponto é onde uma empresa estabelece uma cultura de exercício precoce, as coisas ficam arriscado com o Ato 3934. Questões de direito de valores mobiliários. Ter que fazer uma audiência de justiça CA ou um S-4 vai adicionar pelo menos um mês e meio de tempo até o fechamento e I39d adivinhar cerca de 75K em taxas legais / contabilidade extra para uma audiência de justiça e muito mais para um S-4. Problemas administrativos. Quase todas as empresas privadas apoiadas por risco emitem certificados de ações. Eles têm uma tendência a se perder, que é uma dor para lidar com. Direitos do acionista. Você está completamente errado aqui. O certificado de incorporação precisa ser alterado para criar a nova série de ações preferenciais em um financiamento de risco típico. Os acionistas da empresa precisam aprovar a alteração 8212 e mesmo que todos os acionistas não sejam solicitados se seus votos não forem necessários, eles precisam ser notificados da ação (pelo menos post-facto). Há sempre uma sensibilidade ao envio de avisos / informações para os acionistas do empregado. O que você quer dizer com 8220 ações não apostadas devem ser mantidas pela empresa8221 Os detentores de ações exercidas mas não investidas também têm mais direitos de voto do que os titulares de opções não exercidas, mas adquiridas As ações exercidas, mas não investidas, têm o mesmo direito de voto. staffingpowerDo empregado opções de ações contam como votos em um voto de acionista Por exemplo, digamos que um voto de acionista está próximo para aprovar uma fusão corporativa. A fusão requer a maioria (gt50) dos acionistas para aprovar a fusão. Olhando para o mais recente 10-K, parece que a administração e outros insiders detêm 52 de ações em circulação. 1 - Os executivos / gestores podem votar. Mostre mais Por exemplo, digamos que um voto de acionista está próximo para aprovar uma fusão corporativa. A fusão requer a maioria (gt50) dos acionistas para aprovar a fusão. Olhando para o mais recente 10-K, parece que a administração e outros insiders detêm 52 de ações em circulação. 1 - Os executivos / gerentes podem votar suas ações assim como o resto dos acionistas comuns corretos. 2 - Em uma inspeção mais detalhada, os 52 detidos pela administração são compostos por uma maioria de opções de ações de empregados versus ações realmente detidas. Algumas das opções são totalmente investidos, outros não. Será que estas opções contam como um voto também Update: Mas essas opções contam para ações em circulação correta Então, para fins de votação, é as ações em circulação reduzida executivos Couldn039t apenas escolher vestindo suas opções antes da votação Update 2: Para esclarecer: Se as ações em circulação é de 17m, mas 1m desses incluem são opções de ações detidas por altos executivos da empresa, então realmente há apenas 15m 039votable039 partes. É isso correto As opções de ações de empregados contam como votos em um voto de acionista Por exemplo, digamos que um voto de acionista está próximo para aprovar uma fusão corporativa. A fusão requer a maioria (gt50) dos acionistas para aprovar a fusão. Olhando para o mais recente 10-K, parece que a administração e outros insiders detêm 52 de ações em circulação. 1 - Os executivos / gerentes podem votar suas ações assim como o resto dos acionistas comuns corretos. 2 - Em uma inspeção mais detalhada, os 52 detidos pela administração são compostos por uma maioria de opções de ações de empregados versus ações realmente detidas. Algumas das opções são totalmente investidos, outros não. 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